Критерии |
Государственные облигации |
Вклад в банке |
Валюта |
Паи инвестфондов |
Акции |
Доходность |
Доходность по находящимся в обращении выпускам облигаций Томской области составляет 9,5% (независимо от суммы и срока) годовых и остается фиксированной на весь срок обращения |
Ставки по банковским вкладам на сегодняшний день находятся в широком диапазоне – от 4-9% в «госбанках» до 9-12% в небольших региональных банках. Однако, как правило, указанная в рекламе высокая доходность по вкладам возможна только в случаях вложения крупной суммы на длительный период – до 3х лет |
В текущих условиях, когда курс рубля относительно стабилен и угроза девальвации рубля минимальна, население активно переводит сбережения из валютных активов в рублёвые. В течение 2009 года и доллар, и евро (две основные «инвестиционные» валюты) продемонстрировали снижение курса. За 1,5 месяца 2009 года доллар вырос на 24%, после чего в течение 9 месяцев подешевел на 21% (по состоянию на конец ноября). Евро за 1й месяц 2009 года вырос на 14%, после чего в течение 10 месяце снизился на 7%. Однако не все успели купить валюту в конце декабря 2008 года – начале января 2009 г., поэтому, купив валюту по высоким ценам, многие потерпели убытки. В целом, доходность зависит от колебания бивалютной корзины и некоторых макроэкономических показателей, н-р цены на нефть |
Несмотря на то, что инвестиционные фонды специально создавались с целью минимизировать риски «непрофессиональных» инвесторов, а также снизить порог инвестиций, далеко не каждый инвестфонд показал доходность, сопоставимую с рынком в целом. Так, большинство фондов акций показали доходность ниже индекса РТС. Доходность напрямую зависит от состояния российского фондового рынка |
На сегодняшний покупка акций остаётся одним из наиболее высокодоходных способов вложения свободных денежных средств, однако в условиях неопределенности далеко не каждый даже профессиональный участник рынка ценных бумаг способен получать стабильно высокую доходность. Дивидендная же политика российских компаний выплату сколько-нибудь высоких дивидендов, как правило, не предусматривает |
Налоги на доход физ. лиц |
0% на купон. В случае продажи по цене выше номинала или покупки ниже номинала – 13% |
При ставке по вкладу, превышающей сумму ставки рефинансирования и 5% – 35% от величины превышения. |
0% |
13% ежегодно, даже если в первый год доход будет отрицательный, в последующие годы результат не суммируется |
13% по курсовой стоимости, 9% по дивидендам. |
Риск, гарантии |
С юридической точки зрения и Агентство по страхованию вкладов, и субъект РФ подконтрольны федеральным органам власти. Риски вложений в облигации Томской области минимальны: т.к. облигации государственные, соответственно, за эмитентом облигаций – Томской областью – осуществляет еженедельный мониторинг Минфин, следовательно, финансовое состояние области совершенно прозрачно. |
Вклады банков, активно предлагающих свои услуги населению, застрахованы в Агентстве по страхованию вкладов. Страхуются суммы вкладов до 700 000 рублей |
Риски инвестирования в валюту при внимательном отслеживании рынка достаточно невысоки, однако «предсказать» резкие колебания курсов в случае какого-либо малопрогнозируемого события способны лишь единицы. Ввиду сложной экономической ситуации, в последнее время над США висит угроза дефолта по долгам, в случае, если конгресс не примет решение о повышении предела государственного долга. Кроме того, существуют риски утери валюты в случае её хранения в наличной форме |
По сути, инвестиционные фонды, как уже было указано выше, создавались с целью минимизации рисков для «непрофессиональных« инвесторов, однако необходимо учитывать, что работают они всё с теми же акциями и облигациями, при этом в случае резкого падания рынка «избавиться» от дешевеющего актива очень непросто ввиду больших объёмов выставляемых на продажу ценных бумаг |
Риски при вложениях в акции не ограничены. Вы можете как заработать, к примеру, 100% годовых, так и потерять практически все ваши сбережения за 2-3 недели. Никаких гарантий, страховок и т.д. по акциям не существует, кроме других рыночных инструментов (т.н. хеджирование) – производных ценных бумаг |
Срочность |
Срок обращения облигаций текущего выпуска до 18.12.2010, однако по облигациям Томской области предусмотрена уникальная возможность – в случае, если Вам срочно понадобились денежные средства, вы можете продать облигации досрочно без потери доходности (при этом деньги Вам выплатят после подтверждения перевода ценных бумаг). Таким образом, срок выбираете Вы сами |
Срочность вкладов на сегодняшний день практически любая – от варианта «до востребования» до 5ти лет. При этом при досрочном изъятии средств со срочного вклада процент начисляется в большинстве случаев по ставке «до востребования», т.е. клиент фактически теряет проценты |
При выборе срока вложений ориентируются на текущую ситуацию. Обычно покупают валюту при очевидном начале резкого движения курса, и держат до стабилизации на определённой отметки либо разворотного движения. Каковыми будут эти периоды – неизвестно. Стоит учитывать и разницу курсовой стоимости у банков, т.к. она практически исключает краткосрочное инвестирование |
Всё зависит от вида фонда. Если фонд открытый – то от 1го дня, если интервальный – то на период до 3х-6ти месяцев (в зависимости от вида). Стоит учитывать, что при покупке и продаже паев могут быть удержаны % от суммы |
Обычно акции рассматривают как способ средне и долгосрочного вложения средств – обычно на 1-3 года. Возможно и более краткосрочное инвестирование, но этот процесс достаточно трудоёмкий и более рискованный из-за высокой волатильности российского фондового рынка |
Сумма вложений |
От 1000 рублей |
Как правило, от 1000 рублей. |
Любая. |
От нескольких десятков рублей до нескольких миллионов рублей, всё зависит от конкретного фонда |
Для вложения в акции физическому лицу необходимо открыть брокерский счёт в одной из компаний, оказывающих подобные услуги. Таким образом, сумма зависит от величины минимального счёта, открываемого у брокера |
Ликвидность |
Ликвидность высокая, т.к. эмитент облигаций (Томская область) обеспечивает выкуп облигаций по цене 100% от номинала + накопленный купонный доход в любое время. Несмотря на отсрочку выплаты денежной суммы (максимум до 2х недель) даже при досрочной продаже облигаций доходность инструмента остаётся на высоком уровне |
Учитывая, что банковский вклад – это фактически денежные средства, то ликвидность высокая. Однако в случае досрочного изъятия вклада в практически любом банке вы потеряете или все накопленные проценты, или как минимум какую-то их часть. |
Высоколиквидный инструмент. |
Очень сильно зависит от вида фонда. Если открытый – то ликвидность высокая, если закрытый, да с высокой стоимостью пая (до нескольких миллионов) – то практически нулевая |
В зависимости от вида ценной бумаги – если это 1-й эшелон – то, как правило, ликвидность очень высокая, если 2-й 3-й эшелон, то вы можете продавать некоторые из таких бумаг месяцами |
Выплата дохода |
Выплата дохода осуществляется ежеквартально в даты, указанные в условиях выпуска |
Существуют различные схемы выплаты процентов, однако большинство банков предлагает вклады с выплатой процентов в конце срока вклада |
Не предусмотрена. |
Существуют фонды, где предусмотрена возможность выплаты промежуточного дохода, однако это, как правило, фонды с длинным сроком вложения средств |
В условиях кризиса компании реинвестируют всю чистую прибыль, следовательно, дивидендов не выплатит практически никто. На российском рынке акций доход получают в форме роста курсовой стоимости ценных бумаг |